Domingo, 17 Octubre 2021 02:38

LA PRESION DEL CAMBIO CLIMÁTICO SE VUELVE REAL PARA EL PETRÓLEO Y EL GAS, Y LA ESTRATEGIA ESG DE SU JUNTA

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A finales de mayo de 2021 fue un momento lleno de acontecimientos para ESG y la industria del petróleo y el gas, por decir lo mínimo, y el polvo está lejos de asentarse.

Tres gigantes del sector ahora enfrentan objetivos de reducción de carbono exponencialmente aumentados, un alcance radicalmente ampliado de los esfuerzos por el cambio climático y activistas que se unen a la junta.

Aunque sin precedentes, estos desarrollos llegaron con señales de advertencia. Estas empresas son las mayores emisoras de carbono del mundo. Los accionistas están perdiendo la paciencia ante un progreso insuficiente hacia los parámetros medioambientales, especialmente porque se ha demostrado que la estrategia de cambio climático tiene un impacto positivo en los resultados empresariales. Y los inversores se han vuelto más serios que nunca a la hora de responsabilizar a las empresas en áreas como el cambio climático y el medio ambiente.

Siga leyendo para obtener un resumen de estos eventos y lo que significan para las juntas directivas y ESG.

Postes de portería cambiantes

Imagínese tener que cumplir con un objetivo comercial clave que, de repente, duplica su alcance, tiene la misma fecha objetivo e incurre en ramificaciones legales si no se cumple para esa fecha. Eso es esencialmente lo que Royal Dutch Shell experimentó el 26 de mayo después de un fallo legal histórico de los tribunales holandeses, que declaró que el gigante petrolero tendrá que reducir sus emisiones de carbono en un 45% para 2030, borrando el objetivo anterior del 20% para 2030.

Si bien Shell anunció planes para apelar la decisión, el fallo es un paso fundamental en una demanda presentada hace más de dos años por grupos activistas como Friends of the Earth y Greenpeace en nombre de 17.200 ciudadanos holandeses. Sus acusaciones: El modelo de negocio de Shell es “poner en peligro las vidas y los derechos humanos” al amenazar los objetivos del Acuerdo de París.

"El fallo histórico llega en un momento en que los emisores corporativos más grandes del mundo están bajo una inmensa presión para establecer objetivos de emisiones a corto, mediano y largo plazo que sean consistentes con el Acuerdo de París", escribió CNBC al informar la noticia. "El acuerdo climático es ampliamente reconocido como de importancia crítica para evitar una crisis climática irreversible".

"La Agencia Internacional de Energía (AIE) ha dicho que los inversores deberían dejar de financiar nuevos proyectos de combustibles fósiles si quieren reducir las emisiones de gases de efecto invernadero para 2050".

- Reuters

Mientras tanto, el objetivo también se trasladó a los esfuerzos de Chevron para reducir las emisiones de carbono. Los accionistas votaron el 61% a favor de una propuesta para reducir las emisiones de “Alcance 3” según lo define el Protocolo de Gases de Efecto Invernadero , una de las herramientas de contabilidad más utilizadas para rastrear las emisiones de carbono.

En un seminario web de Diligent a principios de este año, el presidente y director ejecutivo de Chevron, Mike Wirth, habló sobre los esfuerzos de la compañía para reducir simultáneamente las emisiones en el sistema de energía existente mientras invierte en ideas nuevas y novedosas en tecnología energética. Un mandato de Alcance 3 eleva la apuesta de manera significativa para las iniciativas de ESG de la compañía.

Si bien las emisiones de Alcance 1 y 2 cubren dinámicas más directamente bajo el control de una empresa, como combustión de combustible, vehículos de la empresa, emisiones fugitivas y electricidad, calor y vapor comprados, el Alcance 3 incluye emisiones indirectas que ocurren en toda la cadena de valor de la empresa. Estos incluyen bienes y servicios adquiridos; transporte y distribución que fluyen río arriba y río abajo; el uso de productos vendidos; inversiones; activos arrendados y franquicias; y operaciones diarias como viajes de negocios, traslados de empleados y eliminación de desechos.

“Aunque la propuesta no requiere que Chevron establezca un objetivo de cuánto necesita para reducir las emisiones o para cuándo, el apoyo abrumador muestra una creciente frustración de los inversores con las empresas, que, creen, no están haciendo lo suficiente para abordar el cambio climático, ” Reuters escribió en su cobertura de la decisión .

Grandes desafíos para la composición de la junta

Luego está Exxon. En lo que el Wall Street Journal calificó como “una derrota histórica para el gigante petrolero”, los accionistas de Exxon respaldaron a los candidatos a la junta nominados por el fondo de cobertura activista Engine No. 1 .

Engine No. 1 tiene solo una participación de $ 50 millones en la compañía de $ 250 mil millones, pero el impulso público del fondo de cobertura para que Exxon se mueva más rápido en la reducción de carbono ha atraído a partidarios como BlackRock, que es uno de los tres principales inversores de la compañía.

"Los rendimientos de Exxon se han quedado atrás de sus rivales globales, perdiendo alrededor del 15% en los últimos cinco años", señaló Reuters. “BlackRock, la administradora de fondos más grande del mundo, tiene una participación del 6,7% en Exxon, y su voto ilustra lo frustrados que se han vuelto los accionistas después de años de que la compañía desestimara las preocupaciones sobre su estrategia. Los inversores se han vuelto mucho más serios en la lucha contra el cambio climático ".

Tal movimiento durante una reunión anual de accionistas requiere un compromiso sin precedentes. Subraya la seriedad con la que los inversores y accionistas se están tomando el cambio climático y su poder cada vez mayor para forzar el cambio en el ámbito de los ESG.

Regulaciones, resistencias y repercusiones por divulgaciones

La creciente dedicación de BlackRock a la acción contra el cambio climático y el fallo de la corte holandesa para Shell representan solo una cara de la moneda. Las entidades y regiones ricas en petróleo y gas se están moviendo para proteger sus intereses. En el estado estadounidense de Texas, por ejemplo , se ha propuesto legislación:

Exigir a las entidades estatales, como los fondos de pensiones y las donaciones, que se deshagan de las empresas que cortan los lazos con las empresas de combustibles fósiles.
Impedir que los municipios locales prohíban el gas natural como fuente de combustible
Evitar que las ciudades o municipios restrinjan el uso de un proveedor de servicios públicos
En los Estados Unidos, las corporaciones pueden contar tanto con las nuevas reglas de divulgación de ESG como con los desafíos legales que se les imponen. Este ir y venir tendrá un impacto significativo en las divulgaciones. ¿Qué información ESG considerarán los inversores material a medida que el panorama del cambio climático continúe evolucionando?

La comisionada de la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC), Allison Herren Lee, brindó información sobre las divulgaciones, la materialidad y los ESG en un discurso de mayo de 2021 . Ella explicó eso:

“La divulgación de la empresa pública no se activa automáticamente por la ocurrencia o existencia de un hecho material. No existe un requisito general en virtud de las leyes de valores para revelar toda la información material ".
“Las leyes de valores actualmente incluyen poco en cuanto a requisitos climáticos explícitos u otros requisitos de divulgación de sostenibilidad. En muchos casos, por lo tanto, la divulgación puede ser necesaria solo cuando una discusión particular sobre el clima es colateral a algo más divulgado por la empresa ".
“Lo mismo es cierto para muchos asuntos ESG que carecen de requisitos de divulgación expresos. Por lo tanto, la información climática y ESG importante para un inversionista razonable no necesariamente debe ser divulgada simplemente porque sea material ".
"Los inversores, los árbitros de la materialidad, han sido abrumadoramente claros en sus puntos de vista de que el riesgo climático y otros asuntos ESG son importantes para sus decisiones de inversión y voto".

—Allison Herren Lee, comisionada de la SEC

En resumen, las juntas deben considerar los requisitos de divulgación de la SEC para obtener una guía de informes de ESG, pero no deben detenerse allí. “No debemos operar bajo la falsa suposición de que las leyes de valores ya obtienen efectivamente la información que los inversores necesitan”, dijo Lee.

Las soluciones ESG de Diligent están ayudando a las empresas a poner en práctica los principios ESG, realizar un seguimiento del progreso según los estándares y monitorear el sentimiento de las partes interesadas.

Nota: Este artículo fue creado por Diligent y apareció originalmente en Insights.Diligent.com .

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